如何配资:可靠的股票配资平台-【风口研报】海内外AI叙事依旧强劲 算力硬件高景气度有望持续

　　A股主要指数今日集体收涨 ，沪指涨0.08%，深证成指涨0.70%
，创业板指涨0.54%，科创50指数涨3.53%。沪深京三市成交额超过2.6万亿 ，较昨日缩量近2000亿 。行业板块涨多跌少
，贵金属、能源金属 、采掘行业、电机
、半导体、小金属 、电子元件板块涨幅居前，煤炭行业
、酿酒行业、商业百货 、电网设备板块跌幅居前。个股方面 ，上涨股票数量接近3000只
，近90只股涨停
。

　　AI领域近日催化不断。海外方面，台积电最新财报各项财务指标均大超市场预期 ，并给出“强劲成长”的2026年营收指引
，进一步释放出AI热潮将持续的信号 。存储巨头美光科技表示，因AI基础设施建设需求激增 ，内存芯片短缺状况持续
，高端半导体供应紧张
。同时，先进封装技术重要性凸显 ，成为提升算力关键环节。此外，英伟达近日宣布
，GB300AI服务器将于2026年二季度开始大规模交付 。另据报道，OpenAI已斥资百亿美元 ，向AI芯片生产商Cerebras采购三年至多750兆瓦算力
。

　　国内方面
，1月21日上午10时，国务院新闻办公室举行新闻发布会 ，工业和信息化部有关负责人表示：近期
，工信部联合7部门出台《“人工智能+制造 ”专项行动实施意见》，并配套制定了行业转型指引和企业应用指南。下一步 ，将以落实《实施意见》为抓手
，加快推动人工智能产业高质量发展 。抓好技术创新，加快突破训练芯片
、异构算力等关键技术
。抓好融合应用 ，聚焦软件编程、新材料研发 、医药研发
、信息通信等行业领域
，体系化推动大小模型、智能体实现突破。

　　中信建投表示，台积电的指引可以作为算力行业的重要前瞻指标 ，预期2027年算力需求仍有望保持强劲增长势头，从通信行业来看
，持续推荐光模块 、液冷
、光纤光缆等板块 。兴业证券指出，海外算力有望进入“空中加油”新阶段
。从2026年海外算力光模块订单指引、英伟达GPU在手订单以及北美CSP厂商资本开支指引来看 ，算力基础设施投入节奏仍未放缓
，在过去三年高增长基础上有望实现增速提升。

　　中信建投：持续看好算力板块

　　千问接入阿里生态业务，台积电超预期 ，持续看好算力板块 。台积电披露最新财报
，收入 、净利润、毛利率与资本开支指引均超出市场预期，公司提及大额资本开支指引是基于与客户反复沟通后确定的。对此 ，台积电的指引可以作为算力行业的重要前瞻指标
，预期2027年算力需求仍有望保持强劲增长势头，从通信行业来看 ，持续推荐光模块
、液冷、光纤光缆等板块
。

　　兴业证券：海外算力有望进入“空中加油
”新阶段

　　海外算力有望进入“空中加油”新阶段。从2026年海外算力光模块订单指引 、英伟达GPU在手订单以及北美CSP厂商资本开支指引来看
，算力基础设施投入节奏仍未放缓，在过去三年高增长基础上有望实现增速提升 。光模块及配套产业链或存在预期差 ，Blackwell推动数据中心进入“加速兑现期 ”，Rubin进展顺利
，1.6T光模块2026年有望成为主力需求，龙头公司2026年业绩有望维持高增长
。

　　国盛证券：光模块行业正迎来“量价齐增
”发展局面

　　光模块行业正迎来“量价齐增”发展局面。这一现象源于供需两端的多重因素共振：需求侧 ，全球云厂商资本开支持续上修
，算力建设需求旺盛；供给侧，技术迭代加速 ，头部厂商积极扩产满足增长需求 。随着全球算力投资规模不断扩大
、技术迭代持续加速
，光通信产业链将维持高景气度
。

　　国信证券：存储和高端PCB产业链仍呈现供不应求的态势

　　受AI增量需求拉动，电子上游涨价品类不断增加 ，存储和高端PCB产业链仍呈现供不应求的态势
，晶圆代工、高端封测 、模拟芯片
、被动元件、LCD等环节也呈现不同幅度的涨价预期，终端层面已陆续通过涨价向C端传导 ，行业盈利水平有望温和修复。

　　华鑫证券：AI芯片及相关先进制程需求显示出强劲韧性

　　台积电2025年第四季度营收同比增长约20%
，达到1.05万亿新台币，超出市场预期 ，反映出AI芯片及相关先进制程需求的强劲韧性 。作为英伟达与苹果的核心供应商，台积电在AI算力爆发和高端智能手机双轮驱动下
，展现出显著的业绩弹性
。该行认为，台积电超预期的营收增长预示着2026年全球AI领域资本开支仍将保持高位 ，有利于上游设备 、材料及整个国产半导体产业链的持续发展。

　　银河证券：国产算力有望进入新一轮周期

　　2025年四季度国内AIDC招标开始回暖并呈现上行趋势
，2026年国内互联网大厂将加紧数据中心布局，且节奏或将快于2025年 ，若伴随H200恢复供应将推动大模型训练效率
，进一步加速AI应用端落地与国产算力芯片在推理端需求，国产算力有望进入新一轮周期 。

　　（本文不构成任何投资建议 ，投资者据此操作
，一切后果自负
。市场有风险，投资需谨慎。)

（文章来源：东方财富研究中心）